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财务分析主要四方面 通过看公司财务报告选黑马股!

2020-07-30 01:02股票分析14
现代公司大都负债经营以扩大生产规模,利用债务的税收抵免效应和财务杠杆作用增加公司股东价值,但如果债务管理失策,财务状况欠佳,不仅影响公司的正常生产经营,严重的还会导致公司破产。因此,股票投资者除了要研究公司的盈利能力和经营管理水平外,还要适当关注公司的财务状况。分析上市公司的财务状况,首先要关注财务

  现代公司大都负债经营以扩大生产规模,利用债务税收抵免效应和财务杠杆作用增加公司股东价值,但如果债务管理失策,财务状况欠佳,不仅影响公司的正常生产经营,严重的还会导致公司破产。因此,股票投资者除了要研究公司的盈利能力和经营管理水平外,还要适当关注公司的财务状况。

  分析上市公司的财务状况,首先要关注财务报告,这是财务分析的依据。看财务报告、分析财务报告是选股的基础,财务报告里面的数据为投资者成功做到选股投资提供了重要的依据。

  一、财务报告包含的内容

  一般而言,上市公司的财务报告均包括以下一些内容:

  1.资产负债表

  资产负债表是反映公司在某一特定日期(往往是年末或季末)的财务状况的静态报告,反映了某企业的资本结构和财务基本状况。通常从资产负债表可以判断公司权益和负债的合理性,偿债能力是否强等状况。同时,需要说明的还有,资产负债表由资产和负债两部分组成。其中,资产部分表示公司所拥有的,以及其他公司所欠的各种资源或财产;负债部分包括负债和股东权益两项。

  2.利润表

  通过利润表,可以反映某企业的收支情况和盈利情况。即实现的主营业务收入有多少、实现的其他业务收入有多少、实现的投资收益有多少、实现的营业外收入有多少,等等;可以反映一定会计期间的费用耗费情况。投资者可以通过利润表来了解某企业的每股收益每股净资产等财务数据,为选股投资提供必要的前提条件。

  3.现金流量表

  现金流量表是以收付实现制为编制基础,反映公司会计期间运用资金(或现金)的变动及其原因,即资金的来源及其用途的报表,亦即筹资和投资的活动及其方针的总括性的动态报表。一般来说,要想通过对现金流量表进行分析来确定选股投资方案,就要掌握该表的结构及特点,并分析其内部构成,又要结合利润表和资产负债表进行综合分析,以求全面、客观地评价企业的财务状况和经营业绩

  4.流动资产和流动负债

  企业要发展和扩大,与流动资产的数量是分不开的。同时,资金是否充裕也反应了企业的经营状况。因此,在选股投资的过程中,流动资产项的数据也是值得关注的。

  二、利用财务报告选股的技巧

  投资者通过对上市公司的财务报告所提供的内容信息来寻找中意的股票,可以参考以下几方面的选股技巧。

  1.分析每股税后盈利和净资产收益率

  通过公司财务报告提供的信息,对每股税后盈利以及净资产收益率进行同行业之间的横向比较分析,以及当年与历年的同比增长率的纵向分析;如果同行业分析名列前茅或纵向同比增长明显加快的公司,其股票就有可能是潜力股,可以关注并适时介入。

  2.分析公司的每股净资产

  投资者根据财务报告提供的信息,通过比较上市公司的每股净资产和公积金比率,可以判断该公司股票的含金量。通常情况下,一个上市公司具有发售配送股的可能性的大小与该公司的净资产和公积金比率的大小成正比。如果两者比率较高,就有潜在的送配股的可能性,成为含权股票。事实上,股票含权的高低也与该股票成为绩优股的概率成正比。

  3.分析公司的资产结构和财务状况

  对公司的资产结构和财务状况进行分析,如果是资产负债率高的公司,在遇到降息经济政策时,该公司将会受益,盈利的可能性增加,其股票就有可能成为黑马股

  4.分析主营业务收益占总盈利的比重

  一个家公司的主营业务收益占总盈利的比重大小与该公司的长线投资价值的大小成正比。如果该公司的主营业务转向收益更高的产业,也会为该公司股票成为黑马股提供契机。

  5.分析公司股本结构的变化

  投资者可以从股本总量和股东两个方面来分析公司股本结构的变化。分析公司股本总量的变化,股本总量小、业绩优良的公司,其潜在的扩张性较大,成为黑马股的可能性就大;分析大股东的变化,公司控股权的变化往往是资产重组或经营方向发生转变的开始,黑马股也往往产生在这些有题材的公司之中。

  有一句描述投资理论的话为价值决定价格,价格围绕价值波动,看一家公司的财务报表,就是要使投资者能得到知己知彼,百战不殆的效果。

  

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